黄力晨:美联储决议料鸽派 黄金延续反弹走势

黄力晨·财经
2020-09-16 17:09:45

周二黄金走势冲高回落,早些时候美元承压以及市场避险买需,推动金价上涨,不过美盘盘中美国总统特朗普表示,美国将在几周内研制出新冠肺炎疫苗,消息一出黄金由涨转跌,国际黄金短线下滑超过20美元,回吐日内全部涨幅,黄金TD夜市下跌,回吐上一个交易日白盘全部涨幅。周三国际黄金开盘后小幅反弹,黄金TD日市小幅反弹。黄力晨认为,疫苗研发进展加速固然喜人,但对市场来说不是目前关注的重点,因此对金价的影响有限,投资者目光集中在晚间美联储利率决议,目前市场上的鸽派预期令美元承压,支撑金价,预计日内黄金将逐渐收复上一个交易日跌幅,美联储决议内容将指引本周接下来的黄金走势。

消息方面,首先关注美国8月零售销售数据,消费对美国经济的贡献率接近70%,零售数据的变化能够很好的反映美国经济的变化,该数据也是美国7月救助计划到期后首次公布的消费数据,可以直观反映救助结束后以及美国7月疫情反弹时的市场消费情况。此前美国经济活动与消费的大幅反弹,市场归功于政府援助,在7月援助结束后,新一轮援助至今仍未结果,而8月份至今美国已有接近三千万人领取各类生活补贴,同时美国7月末储蓄率明显走高,部分救助金被用作储蓄,这可能对消费产生负面影响。黄力晨预计美国8月零售销售数据可能不及预期,若数据表现不佳,考虑到新一轮救助方案一直推迟,美元将会承压并支撑黄金上涨。

关于美联储决议,目前市场已经开始消化鸽派预期,主要焦点将集中在经济预测、通胀上限以及资产购买三个方面。关于经济预测,这将是美联储首次公布2023年经济预期,代表了美联储对长期经济走向的预判,将会影响到市场对经济复苏的预期,失业率减少可能会让美联储更加自信,但显然离走出困境还很遥远,目前经济预期预计将偏向鸽派。关于通胀上限,此前有美联储官员讲话,预期在2.25%-2.5%之间,考虑到美国通胀已经显示初步复苏的迹象,美联储对通胀上限的容忍程度和推迟加息的预期成正比。关于资产购买,市场普遍预期美联储不会作出实质性的调整,目前美联储的负债规模有所收缩,说明美联储对扩大资产规模持谨慎态度。

国际黄金:昨日黄金冲高回落,美国总统特朗普关于疫苗研发的言论,令黄金多头措手不及,金价在消息出来后快速下跌,回吐日内全部涨幅。不过黄金回落仍处于5日均线上方,短期上行趋势没有遭到破坏,日内金价在5日均线1950美元附近获得支撑并向上反弹,上方阻力继续关注0.5黄金分割位1968美元附近,突破将进一步打开上涨空间,可以继续关注0.618黄金分割位1993美元附近。另外晚间消息较多,金价短期走势受消息影响很大,投资者注意做好风险控制。

黄金T+D:参考国际黄金走势,黄金TD趋势基本保持一致,走势长期处于震荡整理,近期波动开始收窄,昨日金价下跌,在我们提到的短期支撑平台414元附近或者支撑,日内黄金TD在这里企稳反弹,后期可以继续关注这个位置,上方阻力关注418元附近,近期金价反弹多次试探这里遇阻回落,若金价向上突破,继续关注近两周反弹高点420元附近。

交易观点:黄金近期震荡整理收窄,面临方向抉择,美联储决议内容将指引短期方向,预计向上突破的可能性将会更大。国际黄金维持逢低买入,参考支撑1960美元(略激进),1950美元,参考阻力1968美元,1993美元;黄金TD维持逢低买入,参考支撑414元,参考阻力418元,420元;观点内容与昨日基本保持一致。

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