年內八大策略全部飄紅,股票策略近一月跑贏大盤-私募排排網

聂天·財經
2019-10-15 10:54:31

A股節後開門紅,截至周五收盤,上證指數不僅回到3000點大關下方,周漲幅也達到爲2.36%,中小板指周漲1.77%,創業板指周漲2.41%。上周行業板塊漲多跌少,農林牧漁、房地産、醫藥生物、建築材料等漲幅居前,電子、傳媒、食品飲料、非銀金融等跌幅居前。

有私募預計四季度在幾個關鍵事件例如毛一談判、HK風波等出現轉機後,資本市場拐點也同時出現。目前總體上A股除了核心資産之外的優質企業仍處于曆史最低估值區間,因此對于市場旗幟鮮明的繼續堅定看好。

此外周末市場暖意融融,一方面,美聯儲宣布擴表並「輸血」至2020年;另一方面,新一輪高級別磋商讓雙方在諸多領域取得實質性進展。全球股市也是強勢反彈,蘋果股價再創曆史新高且市值重回第一,歐洲市場也全線飄紅,投資者對本周A股上漲行情亦充滿期待!

8月以來,農行、建行、招行、興業、平安、光大等多家銀行的信用卡中心先後發布公告,要求收緊房地産類商戶刷卡,有的銀行是限制額度,有的是禁止交易,目前也有多家中介公司和售樓處均表示不接受信用卡刷卡購房。

私募策略指數:年內八大策略全部飄紅,股票策略近一月跑贏大盤

截至9月30日,滬深300指數年內上漲26.70%,同期股票策略漲幅17.58%,跑輸大盤,但年內八大策略收益全線飄紅,固定收益雖然表現墊底,但4.74%的平均收益依舊中規中矩。從近一月表現來看,僅有管理期貨、宏觀策略錄得負收益,股票策略近一月收益更是跑贏大盤指數。

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私募倉位概況:私募最新倉位指數65.97%,高倉位私募占比下滑

私募排排網融智·股票私募基金倉位指數旨在統計股票策略私募基金的倉位變動情況,爲私募基金研究及投資提供參考。股票策略私募最新倉位指數65.97%,在8月初,股票策略策略私募倉位指數年內首次超過65%。從百億私募倉位指數來看,雖然較前期高位有所回落,但依舊高于國內私募倉位十多個百分點。

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並且從具體倉位分布來看,滿倉的百億私募數量也有所下滑,但依舊有56.82%的百億私募倉位在八成以上,僅有3.03%的百億私募在五成倉位以下。

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【私募看市】

純達基金:

節後市場並沒有受假期歐美股市下跌影響,反而企穩回升,表明市場在2900點處存在韌性,已集聚了做多動能。首先,1-8月工業企業利潤總額同比下降1.7%,鞏固了積極財政政策和穩健寬貨幣政策預期。同時在全球貨幣環境寬松下,國內貨幣政策調整空間充足。其次,9月綜合PMI産出指數爲53.1%,略高于上月0.1個百分點,顯示我國企業生産運營總體平穩,有助于提振市場信心。

後市來看,政策決斷驅動市場決斷,包括財政政策方面專項債提前發行在即和減稅降費政策實施的細化,對于實體經濟的金融支撐有助于政策底確認。未來行情的延續勢必建立在經濟企穩的預期上,由順周期屬性的權重股接力上漲。當前市場有充足的增量流動性,政策落地,市場對于經濟企穩的預期會逐步形成,叠加全球流動性寬松和國內資本市場改革對風險偏好的提振;中美磋商是市場近期關注的焦點,風險釋放後或重新企穩;支撐市場上行另一個因素來自5G時代帶來的處于上升階段新科技周期;近期市場已逐步布局三季報業績超預期個股,隨著更多個股的披露,此輪行情有望向縱深演繹,行業景氣度大概率延續中報時的分布。

整體而言,市場的短期低點已經初步形成,四連陽有望進一步反彈,如追求確定性,可選擇優質標的,尤其是具備業績+政策預期于一體的科技股,以及三季報業績超預期的相關個股。

于翼資産:

中長期依舊看好泛科技板塊,5G拉動新一輪産業升級周期,産業鏈持續創新拉動龍頭公司核心受益産品量價齊升,上周科技股繼續維持強勢,後續科技股的持續性取決于盈利改善的持續性和幅度。

展望未來一段時間,2019H1財報統計發現上半年企業盈利延續2018年以來回升勢頭,超預期規模減稅降費刺激使得企業盈利底部提前到來,預計這一輪企業盈利韌性強于宏觀韌性,同時估值和政策利好邏輯仍在,整體而言我們對後市不悲觀,維持橫盤震蕩態勢。行業方面,看好中國經濟轉型發展從「投資驅動」轉向「創新驅動」,這將誕生一批新興經濟的優質企業,科創板開板後將加速這一進程且新興成長方向將迎來新的估值錨,階段貿易博弈擾動不改核心成長內在邏輯,短期科技板塊景氣度見底之後迎來新一輪估值提升行情,繼續看好、深挖消費電子、安防、半導體、5G等板塊龍頭公司真成長機遇。

新富資本研究中心:

中美磋商取得一定進展,利好消息將提振市場風險偏好,部分因擔心談判不確定性而減倉的資金會逐步回流,預計市場總體向好,但空間有限。因爲在經曆了顯著的結構性牛市之後,場內資金兌現收益訴求較強,由于外部因素暫難出現重大的新推動邏輯,在顯著的政策寬松加碼尤其是增量資金入市出現之前,A股可能要進入一個階段的震蕩期,在這個過渡期,市場整體性機會有限。

中期看好科技的觀點不變,短期維持高位震蕩的觀點,戰術上可以適度關注低估值補漲板塊。

成恩資本:

從基本面來看,中美磋商取得階段性進展,有助于提升短期市場風險偏好,重點關注下周9月重要經濟數據情況,在8月經濟數據不及預期的基礎上,9月經濟數據不會有較大反轉,但受10月「國慶黃金周」刺激,預計10月經濟數據將會比較樂觀,第四季度市場應以震蕩式的結構性行情爲主。

技術上來看,除觀察創業板1650點重要分水嶺爭奪情況外,上證指數本周表現強勁,後期需重點關注上證指數3030-3050-3070區間的量價配合情況,我們預計在此區間上證指數將大概率呈現強勢震蕩形態,若放量上攻則看好後市上級別的行情,若再次遇阻的話則要謹慎控制風險。

總體而言,我們對第四季度持謹慎樂觀態度,市場將主要以震蕩行情爲主。

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